未經許可公開募股違反證交法案

壹、案件摘要

本案涉及未經主管機關允許即公開募集股份的行為是否違反證券交易法的問題。

貳、法律分析

一、公開募集之定義與規範

依證券交易法第7條第1項規定：「本法所稱募集，謂發起人於公司成立前或發行公司於發行前，對非特定人公開招募有價證券之行為。」

二、募集發行之合法要件

依證券交易法第22條第1項規定：「有價證券之募集及發行，除政府債券或經主管機關核定之其他有價證券外，非向主管機關申報生效後，不得為之。」

三、法律責任分析

未經主管機關核准即進行公開募集，應違反證券交易法第22條第1項規定。依證券交易法第174條第2項第3款規定，違反第22條第1項至第3項規定者，應處5年以下有期徒刑，得科或併科新臺幣1千5百萬元以下罰金。

若行為嚴重影響股東權益或損及證券交易市場穩定，依同條第3項規定，得加重其刑至二分之一。

參、處理建議

1. 立即停止行為

• 應立即停止任何未經核准的公開募集行為
• 退還已募集之資金

2. 合法化建議

• 依法向主管機關申報募集發行
• 確實準備相關申報文件
• 聘請專業顧問協助規劃合法募資方案

3. 替代方案

• 考慮以私募方式進行募資
• 尋求其他合法融資管道

肆、結論

考量未經主管機關核准即公開募集股份可能涉及證券交易法第174條之刑事責任，建議：

1. 立即停止相關募集行為
2. 依法向主管機關申報核准後再行募集
3. 尋求專業法律顧問協助，確保後續募資行為合法合規

本意見書僅供參考，實際處理仍應視具體情況調整，並諮詢合格律師。

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